Aling mga kumpanya ang pinakamahusay na mabubuhay sa 2023? Abangan ito mula sa BlackRock

© Reuters.

Ni Laura Sanchez

Investing.com – Pagkasumpungin sa mga European market ngayong Martes -, , …- sa isang linggo kung saan ang mga mamumuhunan ay malapit na nanonood ng mga resulta ng korporasyon.

Sa mga araw na ito, itinuturo ng ilang mga bahay sa pagsusuri at tagapamahala ang kanilang mga pagtataya para sa season na ito ng mga resulta at ang kanilang mga inaasahan para sa taong ito.

Sa pinakabagong quarterly equity outlook na ulat ng BlackRock (NYSE:), ipinaliwanag ni Nigel Bolton, Co-CIO ng BlackRock Fundamental Equities, na ang mga nanalong stock ay magmumula sa mas malawak na hanay ng mga sektor kaysa sa nakaraang dekada, na nagbibigay ng mga pagkakataon para sa mga aktibong manager na tumutuon sa ang tatlong prinsipyong ito: ang pagpili ay susi, ang mga margin ng tubo ay mahalaga at ang mga pagpapahalaga ay mahalaga.

Ayon kay Bolton, “ang mga equities ay nahaharap sa mga panganib, ngunit maaaring mag-alok ng mga pagkakataon sa isang bagong rehimen ng mas mataas na mga rate at inflation.”

Ang pagiging mapili ay susi sa paglitaw ng mga bagong nanalo

“Ang mga equity ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa mga portfolio ng pamumuhunan, kahit na ang pagtaas ng mga rate ay nagpapataas ng ani (at relatibong pagiging kaakit-akit) ng fixed income. Ang mga kita ng kumpanya ay hinihimok ng inflation. Pagtaas Ang mga presyo ng mga produkto at serbisyo ay isinasalin sa mas mataas na kita, upang makita natin ang positibo benepisyo sa susunod na taon,” paliwanag ng BlackRock expert.

“Gayunpaman, tumataas din ang mga gastos sa negosyo sa mga panahon ng inflation, kaya inaasahan naming makakita ng mas malaking pagkakalat sa pagitan ng mga nanalo at natalo: mga kumpanyang maaaring makabuo ng pera at makontrol ang mga gastos kumpara sa mga hindi. hangga’t nakatutok sila sa mga margin ng tubo at mga pagpapahalaga.”

Mahalaga ang mga margin ng kita sa bagong panahon

Tulad ng ipinaliwanag ni Bolton, sa mga taon pagkatapos ng Great Financial Crisis, ang murang financing sa anyo ng mga mababang rate ay nagpapahintulot sa mga kumpanya na tumuon sa pangmatagalang paglago nang hindi nababahala tungkol sa panandaliang kakayahang kumita. “Naniniwala kami ngayon na mahalaga muli ang kita,” sabi niya.

“Ang kapangyarihan sa pagpepresyo ay susi sa kakayahang kumita. Ngunit sinasabi sa amin ng mga kumpanya na magiging mas mahirap na ipasa ang mga tumaas na gastos sa mga customer sa 2023 habang bumabagal ang paglago ng ekonomiya. Ang mas malalim na pananaliksik ay magiging kritikal sa mga kumpanyang iyon na maaaring mapanatili ang kanilang kapangyarihan sa pagpepresyo at epektibong makontrol ang mga gastos. Nakita na namin ang mga pagbawas sa trabaho at isang panibagong pagtuon sa kakayahang kumita sa sektor ng teknolohiya, at inaasahan namin na ang temang ito ay laganap sa lahat ng sektor sa taong ito.” Bolton points out.

Ayon sa ulat ng BlackRock, ang mga kumpanyang maaaring mapanatili ang malusog na mga margin ng kita kapag bumagal ang paglago ng ekonomiya ay nakakakuha ng label na “nagtatanggol.” Ang pangangalagang pangkalusugan ay karaniwang nagtatanggol na sektor dahil ang pangangalagang medikal ay itinuturing na mahalaga. “Patuloy kaming nakakakita ng mga pagkakataon sa sektor na ito, lalo na dahil ito ay nakikipagkalakalan sa isang bahagyang diskwento sa mas malawak na merkado. Ngunit ang mga pagpapahalaga sa pangangalagang pangkalusugan ay tumaas nitong mga nakaraang buwan habang ang mga mamumuhunan ay naghahanap ng kaligtasan, at maraming nagtatanggol na kumpanya sa mga sektor ay may mataas na presyo. Samakatuwid, mahalagang maging mapili at maghanap ng mga pagkakataon sa buong merkado, at hindi lamang sa mga mahal at depensibong sektor,” sabi ni Bolton.

Mahalaga ang feedback

Ngayong tumaas ang mga rate, higit na binibigyang pansin ang panandaliang daloy ng pera, at ang mga pagtatasa ng stock ay nagkakaroon ng panibagong kahalagahan. Ang pinakamahal na bahagi ng merkado ay nananatiling mahina sa mas mataas kaysa sa inaasahang mga rate ng interes, sabi ng BlackRock expert.

“Naghahanap kami ng mga kumpanyang pinaniniwalaan naming maaaring mapabuti ang kanilang mga kita, ngunit nananatiling medyo mura. Ang pandaigdigang sektor ng enerhiya ay patuloy na nakikipagkalakalan sa isang diskwento sa iba pang mga sektor at sa sarili nitong kasaysayan, kahit na pagkatapos na makakuha ng higit sa 50% sa taong ito Ito ay dahil ang mga kita lumago nang husto Ang mga bangko ay nangangalakal pa rin nang may diskwento at inaasahan naming bumubuti ang kanilang mga kita habang ang mas mataas na mga rate ay nagpapataas ng kanilang netong kita sa interes Nakikita rin natin ang mga pangmatagalang pagkakataon sa mga kumpanyang nagsusuplay ng mga materyales -tulad ng tanso – mahalaga para sa elektripikasyon at ang paglipat ng enerhiya”, itinuro niya.

“Sa loob ng mga sektor, ang mga kumpanyang may mas mahusay na margin ay maaaring maging mas mahal dahil ang kanilang kalidad ay kinikilala sa merkado. Sinusubukan naming magdagdag ng ilang mga kumpanya na mas mura, marahil ay itinuturing na mas ‘peligro’ ng merkado, ngunit mayroon pa ring kaakit-akit na mga margin. Naniniwala kami na Mahalagang magdagdag ng piling bilang ng mga kumpanyang ito sa mga portfolio – kasama ang mga de-kalidad na depensibong posisyon – dahil kung ang mas mababang inflation ay humahantong sa patuloy na rally sa merkado sa 2023, mayroon silang potensyal na tumalbog nang mas mataas mula sa mababang valuation.” .