Nagbabala ang Saxo Bank tungkol sa "mapanganib na panganib ng mga prospect ng Nvidia"

© Reuters.

Investing.com – Tinalakay ni Peter Garnry, pinuno ng equity strategy sa Saxo Bank, ang pananaw para sa AI star NVIDIA (NASDAQ:). Nagbabala ang eksperto ng Danish na bangko tungkol sa mga panganib sa Nvidia mula sa pagpapalawak ng US ng mga kontrol sa pag-export ng AI chip na nauugnay sa China at inirerekomenda na muling isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang kanilang pagkakalantad sa ngayon.

Narito ang kanilang pagsusuri:

Maaaring guluhin ng gobyerno ng US ang pagtaas ng artificial intelligence (AI) sa stock market ng US dahil isinasaalang-alang nito ang pagpapalawak ng mga kontrol sa pag-export sa AI chips sa China na itinatag noong Oktubre 2022. Ipinapakita ng pinakabagong mga numero mula sa Nvidia na ang China ang pinakamalaking driver ng paglago ng kita nito habang ang mga Chinese tech na kumpanya ay nahihirapang makahabol sa mga Amerikano sa teknolohiya ng AI. Ang pinalawak na mga kontrol sa pag-export ay ang pinakamalaking panganib sa napakalaking prospect ng Nvidia na inihayag noong Mayo, kaya dapat isaalang-alang ng mga mamumuhunan ang kanilang pagkakalantad ngayon.

Tinitimbang ng administrasyong Biden ang mga bagong paghihigpit sa AI chips

Isinasaalang-alang ng gobyerno ng US ang pagpapalawak ng mga kontrol sa pag-export sa mga AI chip na nauugnay sa China, ayon sa Wall Street Journal. Nilalayon nitong limitahan ang kakayahan ng China na makahabol sa US sa teknolohiya ng AI at gumamit ng mga advanced na AI chips sa mga aplikasyong militar. Ang desisyon ay gagawin sa unang bahagi ng Hulyo.

Ang Tsina ang pangunahing driver ng mga prospect ng Nvidia

Ang mga potensyal na bagong paghihigpit sa pag-export ay susi sa sentimento sa merkado dahil ang AI-led rally sa US equities ay naging pangunahing driver ng performance ngayong taon. Ang malakas na pananaw ng Nvidia na ipinakita sa mga resulta ng piskal na unang quarter nito ay nagpalakas ng 12-buwan na mga inaasahan sa kita para sa sektor ng teknolohiya.

Nawala ang Nvidia ng 12% sa stock market sa apat na session matapos ipakilala ng administrasyong Biden ang mga unang kontrol sa pag-export ng advanced na American AI at semiconductor na teknolohiya sa China noong Oktubre 7, iyon ay, ang A100 chips. Napagtanto ng mga mamumuhunan na humigit-kumulang 26% ng negosyo ng Nvidia ang direktang pinagbantaan ng bagong patakaran.

Nakahanap ang kumpanya ng solusyon para makapag-export ng AI chips sa China na nasa loob ng mga limitasyon ng mga bagong regulasyon. Ang A800 at H800 chips para sa Chinese market ay pinalitan ang matagumpay na A100 at H100. Ang mga geographic na kita ng Nvidia na makikita sa 10-K na pag-file nito ay nagpapakita na ang kita mula sa China ay tumaas ng 67% qoq sa naunang quarter, kasabay ng paglulunsad ng mga bagong chips. Ang lahat ay nagpapahiwatig na ang malaking pangangailangan para sa A800 at H800 ay dahil sa ang katunayan na ang mga kumpanya ng teknolohiya ng higanteng Asyano ay nakikipaglaban sa ilalim ng mga utos ng Pamahalaan ng Beijing upang makahabol sa mga Amerikano sa larangan ng AI. Ang katotohanan na ang Kagawaran ng Komersyo ng US ay isinasaalang-alang ang pagbabago ng mga panuntunan sa pag-export ay nagmumungkahi na ang gobyerno ng US ay kinuha din ang trend na ito at nag-aalala tungkol sa kung ano ang ibig sabihin nito para sa pamumuno ng US sa teknolohiya ng AI.

Ang posibilidad ng paglalapat ng mga bagong paghihigpit ay ang pinakamalaking panganib para sa mga shareholder ng Nvidia: ang mga kinakailangan sa paglilisensya para sa mga chip na nauugnay sa AI ay makabuluhang makakaapekto sa mga resulta sa pananalapi nang negatibo. Maaari nitong mapawi ang rally ng AI dahil magti-trigger ito ng pagbawas sa pagkakalantad at pagkuha ng tubo ng mga manager ng mutual fund sa buong sektor ng teknolohiya ng US.

Hindi makatakas ang Nvidia sa fragmentation game

Ang mundo ay pumasok sa laro ng fragmentation, isang geopolitical dynamic na nakasentro sa ideya ng pag-unprotect sa mga pandaigdigang supply chain, na isang extension ng trade war na inilunsad ng administrasyong Trump noong 2016. Kung ang AI na teknolohiya ay ang teknolohikal na vector. sa susunod na dekada, mapipilitan si Nvidia na mahigpit na sumunod sa pambansang seguridad ng US at mga patakarang pang-industriya na may kaugnayan sa teknolohiya ng AI. Dapat isaalang-alang ng mga mamumuhunan na may malakas na kita sa Nvidia at mga tech na kumpanya ng US sa pangkalahatan na bawasan ang panganib sa kanilang mga portfolio sa pamamagitan ng pagputol ng kanilang pagkakalantad.

—————————————-

Ang pagkakaroon ng pinakamahusay na impormasyon sa merkado na maaaring makaapekto sa aming portfolio ng mga seguridad ay mahalaga. Sa ganitong kahulugan, ang propesyonal na tool InvestingPro makakatulong sa iyo.

Con InvestingPro magkakaroon ka ng first-hand market data at mga salik para sa at laban na maaaring makaapekto sa mga aksyon.

Hilingin ang iyong 7-araw na libreng pagsubok ng InvestingPro dito ngayon.